山推股份(000680)一分钟个股诊断(2010-10-18)

朝阳永续对山推股份(000680)的个股预测一分钟诊断：

http://www.go-goal.com/inv_gogoal/stockdetail.aspx?code=000680

1.一致预期数据显示2010年公司的业绩大幅增长，尽管有2009年基数较低的因素，但业绩的快速恢复仍然非常明显。一致预期ROE显示公司业绩已恢复至正常水平，明后年经营仍然保持稳定的盈利状况。一致预期变化率显示卖方研究员不断调高今明两年的公司业绩预测，情绪比较乐观。

2.一致预期EPS及净利润变动显示，公司业绩自2010年4月以来就呈现逐级调升的态势，调升的幅度也比较明显，显示公司业绩的恢复情况始终好于研究员的预期，从而激励研究员不断向上修正业绩预测，看好后市。观察期内股价的表现也与业绩预测的变动趋势有较高的拟合度，显示公司业绩的持续改善得到投资者的认可，成为推动股价变化的主因。

3.山推股份主营产品是推土机及工程机械配件，挖掘机等建筑工程机械领域的产品，受益于全球经济复苏以及国内投资拉动，今年的业绩从2009年的低谷中快速恢复，从今年公布的业绩报表看，业绩连续3个季度超预期。最新公布的3季报显示，公司前三季度实现销售102.2亿，同比增长101%，净利润6.93亿，同比增长147%，每股收益0.91元。今年业绩大幅好转的原因在于1）国内宏观经济好转，推土机的需求提升，拉动公司推土机销量大幅增长，市场占有率也比2009年提高6%，达到63%。相应工程配件销量也大幅回升。2）参股公司小松山推挖掘机的销售大幅增长，因此公司前三季度的投资收益同比增长90%，达到1.95亿元。3）产品出口持续好转，提升高毛利产品收入占比。公司业绩受国家基础设施建设以及房地产投资的规模，进度等影响较大，因此后期业绩存在一定的不确定性。展望后市，国家上半年出台的信贷调控政策以及房地产调控政策对公司业绩的影响将有所显现，但考虑到保障性住房建设加速，区域规划的落实以及城镇化建设的发展，对公司产品需求形成利好，公司凭借行业竞争优势，未来业绩的增长还是看好。

4.近一个月有多家机构发布新的业绩预测，整体看，业绩预测比较乐观。核心研究员董亚光上调业绩，给出2010年的EPS为1.2元，高于一致预期13.15%，并给出买入评级，非常看好。其他卖方研究员有2家也调升了2010年业绩，中信证券的研究员也给出2010年EPS为1.2元以及买入评级，可以看出，卖方研究员对公司未来业绩比较有信心。

5.近一个月（截止18日），山推股份的股价相对同期沪深300的涨幅为2.1%，强于大盘。