晋亿实业(601002)一分钟个股诊断(2010-10-25)

朝阳永续对晋亿实业(601002)一分钟个股诊断：

http://www.go-goal.com/inv_gogoal/stockdetail.aspx?code=601002

1.一致预期EPS数据显示2010年公司业绩迅速恢复正增长，一致预期ROE从2010年开始逐年递增，显示公司盈利能力持续改善。一致预期变化率显示卖方研究员持续大幅调高今明两年的业绩，非常看好公司发展。

2.一致预期EPS及净利润变动图显示，公司今明两年的业绩呈现逐级调升的趋势，调升幅度较为明显，近期有继续调升的迹象。可能的原因是公司2010年1季报，半年报业绩持续超卖方研究员预期，从而激励研究员持续向上修正业绩预测。观察期内晋亿实业的股价表现与业绩预测变动趋势有较高的拟合度，显示股价的持续走高是有业绩的支撑，投资者同样看好公司发展。

3.晋亿实业是国内紧固件行业龙头企业，主要业务可分为高铁紧固件，汽车紧固件，普通紧固件，精线及加工业务，紧固件业务销售收入占比达到80%以上。公司产品定位中高端，专业化的方向，毛利有望逐年提升。高铁紧固件这块，公司具备技术领先，行业先入（业内最早开发），规模优势（产能第一）以及全套高铁紧固件生产能力（包含21个配件，全获铁道部认证），市场占有率稳步上升（有望达到30%~40%）。受益高铁建设拉动，增长较快。公司手持订单饱满，下半年进入交货高峰期，有望完成全年12亿的收入目标。另外子公司山东晋德（原来生产低端普通紧固件）转产的高铁垫板有望在今年底达产（3000万片/年），既实现了该子公司的扭亏，还给公司带来新的利润。汽车紧固件这块，市场需求增长较快，中高端产品国内市场需求50%以上需要进口，公司主要生产中高端产品，行业龙头，市场份额具备一定优势，未来发展空间大，而且作为应对欧盟等对我国紧固件行业的反倾销策略，我国在2009年也对欧盟销往我国的紧固件作出反倾销制裁，因此也给公司提供了替代进口的市场机会。普通紧固件这块，主要是出口美国（占出口的70%），因为竞争激烈，毛利较低，公司这块的收入占比是逐渐降低的，而且出口产品也逐步高端化，今年以来对美国的出口恢复明显，但受人民币升值，海外经济复苏情况等因素影响，这块业务的盈利有不确定性。综上，受益高铁及汽车行业再次进入行业高景气周期的拉动，公司未来业绩增长比较明确。

4.近一个月有多家机构给出新的业绩预测，整体看，预测偏乐观。调升业绩的机构占优，显示卖方研究员继续调升业绩的意愿仍然较高，对公司未来业绩发展非常看好，给出的投资评级都比较积极。

5.近一个月（截止25日），晋亿实业的股价相对同期沪深300的涨幅为3.3%，跑赢大盘。